电报解读鸣志电器（603728.SH）：电机技能优势独特，产能全球扩张，成绩落地确定性强

  近来，公司关注到有媒体将公司与机器人相关商场热门概念相关联。经公司自查，公司移动机器人相关事务首要触及公司操控电机及其驱动体系事务板块的首要子公司，产品首要运用在于物流仓储服务机器人、商用服务机器人和工业服务机器人。2021年度公司移动机器人相关事务运营收入为1.03亿元，占公司运营收入的3.8%；公司移动机器人相关事务营收在公司全体运营收入占比较低，不会对公司现在运营成绩发生严重影响。

  智通财经APP得悉：商场之所以热炒鸣志电器，其自身基本面也的确可圈可点。

  无槽无刷电机由电动机主体和驱动器组成，相较于有刷电机具有高功率、低能耗、惯例运用的寿命长等优势，首要运用在于航空、医疗设备、智能机器人等高端范畴，25年无刷电机全球规划有望增至15亿台。无槽无刷电机对产品功能、品牌实力、专利布局等有较高要求，现在以欧美日区域为主的无槽无刷电机厂商占有全球商场的首要比例。

  1）公司技能实力抢先，要点下流商场占有率较大。公司HB步进电机占有全球商场占有率10%以上，海外子公司美国Lin、美国AMP和瑞士T Motion电机及操控技能实力抢先，在移动服务机器人、高端医疗等下流占有较大商场比例。

  2）公司产能扩张加快，无槽无刷电机事务有望快速地添加。20年公司出资约6156万元扩张无槽无刷产能，达产后可新增年产能227万台。21年公司无刷电机事务同比添加82%，随下流需求敏捷添加及公司新增产能进一步开释，无槽无刷事务有望保持高增。

  全体事务中，解决方案类事务占全体比重逐年上升，均匀增速30%+，在下流新式职业，比方公共自动化、生化医疗、移动服务机器人、太阳能光伏、半导体等都有较为安稳的客户根底，商场占有率较高。

  本年一季度太仓生产基地提早完工，太仓规划产能是上海基地的2.5-3倍。除此之外，常州共产产能规划在2-3亿，南京、北美、越南都有产能布局。